---

مدير صرف العملات الأجنبية متعدد الحسابات Z-X-N
يقبل عمليات وكالة حسابات الصرف الأجنبي العالمية والاستثمارات والمعاملات
مساعدة المكاتب العائلية في إدارة الاستثمار المستقل

---



في بيئة تداول العملات الأجنبية ثنائية الاتجاه، لا تُعدّ النكسات والصعوبات التي يواجهها المتداولون المبتدئون في المراحل الأولى من التداول تجارب سلبية، بل هي بمثابة أصول قيّمة تُساعدهم على النمو على المدى الطويل.

---

انطلاقًا من المنطق الأساسي لعلم نفس الاستثمار، وبالنظر إلى الخصائص العامة ونقاط الضعف المتأصلة في الطبيعة البشرية، فكلما زادت الصعوبات والتحديات التي يواجهها الفرد في مراحل نموه المبكرة، كلما زادت مرونته النفسية عند مواجهة الضغوط والصدمات المختلفة لاحقًا. بالطبع، لا يُنكر أن بعض الأفراد الذين نشأوا في ظروف صعبة قد يلجؤون إلى أساليب أكثر تطرفًا للتعبير عن مشاعرهم، وقد يلجؤون في الحالات القصوى إلى العنف لحل مشاكلهم. مع ذلك، إحصائيًا، نادرًا ما تقع هذه الفئة في براثن القلق والتشاؤم المفرطين، فضلًا عن لجوئها إلى نهايات متطرفة كالانتحار أو القفز من المباني. في المقابل، فإن العديد ممن يختارون الانتحار بسبب خسائر استثمارية أو انتكاسات حياتية، كانوا قد مروا بظروف مواتية طوال حياتهم، لا سيما تفوقهم الدراسي. هذا المسار التعليمي الطويل والمتفرد جعلهم يفتقرون إلى المهارات الأساسية اللازمة لمواجهة الشدائد. بالنسبة للعائلات التي لديها أطفال، وخاصةً الأولاد، من الضروري السماح لهم بتجربة صعوبات مناسبة خلال مراحل نموهم. يرتبط تمرد العديد من الأطفال بالتدليل المفرط والانغماس في الملذات خلال سنوات تكوينهم.
بالعودة إلى سوق الفوركس نفسه، تُعد الخسائر أمرًا شائعًا. مع ذلك، توجد حالات متطرفة يختار فيها المستثمرون إنهاء حياتهم بسبب خسائر تصل إلى ملايين. تُبرز هذه الظاهرة بوضوح القيمة الحيوية لعلم نفس الاستثمار في هذا المجال، وأهميته التي قد تُنقذ الأرواح في اللحظات الحرجة. من المهم الإشارة إلى أن هذه الأزمات النفسية الحادة الناجمة عن خسائر الاستثمار غالبًا ما تكون خبيثة للغاية، ويصعب على المراقبين الخارجيين اكتشافها في الوقت المناسب، مما يؤكد ضرورة تطوير إطار عمل نفسي سليم للتداول.
بالنظر إلى مسيرتي في الاستثمار في سوق الفوركس، قبل دخولي هذا السوق، كنت قد جمعت ملايين الدولارات من الأصول. وقد أرست هذه الأصول أساسًا ماليًا متينًا لعمليات الاستثمار اللاحقة، ومنحتني أيضًا الفهم الأساسي ورؤية المستثمر ذي الخبرة الواسعة. وبفضل خبرتي السابقة في تحقيق أرباح كبيرة وإدارة مبالغ ضخمة، كنت أتمتع بالثقة الكافية لعدم التأثر سلبًا بالخسائر قصيرة الأجل عند مواجهة خسائر استثمارية لاحقًا.
في الواقع، قبل خوض غمار الاستثمار في الفوركس، كنت أعمل في إدارة شركة تجارة خارجية لفترة طويلة. وقبل عام ٢٠٠٨، لم تكن سياسات الوصول إلى العملات الأجنبية، محليًا ودوليًا، قد شددت بعد. في ذلك الوقت، كانت حسابات الشركة الخارجية التي أديرها تستقبل بسهولة عملات أجنبية متنوعة كالدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني، كما كان بإمكاني تحويل الأموال المقابلة بسهولة إلى حسابات الموردين الشخصية. وقد مكّنت هذه الميزة مصنعي المتخصص في التجارة الخارجية من تحقيق نمو سريع قبل عام ٢٠٠٨، وازدهرت أعماله. والجدير بالذكر أن ملايين الدولارات التي جُمعت خلال تلك الفترة كانت أرباحًا صافية. قبل تأسيس مصنعي الموجه للتصدير، كنت قد اشتريت بالفعل كمية كبيرة من العقارات عندما كان السوق منخفضًا، مستفيدًا من راتبي المرتفع كمدير محترف. وقد أرست هذه الأصول الأساسية المتراكمة في وقت مبكر قاعدة متينة للاستثمارات اللاحقة.
مع ذلك، ورغم هذه القاعدة المتينة من الأصول، فإن استثمار ملايين الدولارات التي جُمعت من المصنع الموجه للتصدير في سوق الصرف الأجنبي أسفر عن تجربة تداول متقلبة. في البداية، راهنت على ارتفاع اليورو مقابل الدولار إلى مستوى ١.٦. وقد حققت لي هذه الاستراتيجية في البداية أرباحًا مضاعفة عدة مرات، لكن أحداثًا غير متوقعة لاحقة قلبت الوضع رأسًا على عقب. أولًا، أدى اندلاع أزمة ديون دبي مباشرةً إلى انخفاض كبير في عوائد استثمارات العملات الأجنبية المتراكمة سابقًا. ثم، استنادًا إلى خط السعر الأحمر الذي حدده البنك الوطني السويسري سابقًا عند 1.2 لليورو مقابل الفرنك السويسري، واصلتُ التمسك بتوقعي لارتفاع قيمة اليورو، لأتفاجأ بحدث غير متوقع تمثل في تغيير مفاجئ في سياسة سعر صرف الفرنك السويسري. أدت هذه الصدمة إلى مزيد من الانخفاض في إجمالي حجم الاستثمار، وحتى وقت كتابة هذا التقرير في عام 2025، لم يتعافَ سعر صرف اليورو مقابل الدولار إلى مستوى 1.2 الرئيسي. بعد تكبّد الخسائر المذكورة، وجّهتُ اهتمامي إلى سوق السلع. عندما انخفضت أسعار النفط العالمية إلى ما دون 10 دولارات للبرميل، وبالاعتماد على خبرتي في هذا المجال وفهمي للسوق، رأيتُ في ذلك فرصة استثمارية نادرة، فاستثمرتُ بكثافة، متوقعًا انتعاش الأسعار. إلا أن أسعار النفط انخفضت لاحقًا إلى مستوى متدنٍ للغاية بلغ -37 دولارًا للبرميل، مما أدى مباشرةً إلى تصفية مراكز تداول النفط الخاصة بي قسرًا، وتكبّد خسارة كبيرة أخرى.
على الرغم من أن مكاسب الاستثمار المتراكمة في المراحل الأولى قد تبددت تقريبًا بالكامل نتيجةً لتقلبات السوق المتكررة، إلا أن رأس مالي الأساسي لم يتضرر بشكل كبير بفضل الأساس المتين لرأس المال الأولي. ومع ذلك، انتهت عشر سنوات من العمليات الاستثمارية في نهاية المطاف إلى "مضيعة للوقت"، مما أدخلني في حالة من اليأس والإحباط. لم أكتفِ بإغلاق عشرات حسابات التداول على منصات تداول العملات الأجنبية المختلفة حول العالم، بل قضيت أيضًا سنوات عديدة في حالة من الاكتئاب واليأس، حتى أنني فقدت تقديري لقيمة الحياة. حتى خلال أسوأ فتراتي النفسية، لم تراودني أفكار انتحارية. والسبب الرئيسي هو أنه على الرغم من الخسائر الاستثمارية الكبيرة، احتفظت بملايين الدولارات كرأس مال أساسي، مما وفر لي الأساس للنهوض من جديد.
أما السبب الجوهري الذي مكنني من التمسك بمبادئي وتجنب الانفعالات الشديدة فيعود إلى تجارب طفولتي. فقد نشأت في فقر مدقع، وكان معلميّ يبقونني في المدرسة بعد الدوام الدراسي بشكل متكرر لعدم قدرتي على دفع رسوم الدراسة البالغة 70 سنتًا. لم تكن تجربة الحرمان المادي والإذلال هذه مجرد دافع أولي وراء سعيي الدؤوب لاحقًا نحو الثروة، بل غرست فيّ أيضًا فهمًا أساسيًا لمبدأ "بناء شيء من لا شيء". هذه العقلية تشبه إلى حد كبير عقلية روكفلر، الذي كان دافعه الدائم لجمع الثروة مدفوعًا بتجربة طفولته عندما تم استبعاده من صورة تخرجه بسبب فقره.
في النهاية، بدأت من الصفر. ولأن ثروتي وإنجازاتي كلها ثمرة عمل جاد، فلن أخشى خسارتها بسبب انتكاسات استثمارية مؤقتة. هذا هو المنطق الأساسي وراء قدرتي على الحفاظ على استقراري المالي بعد عدة خسائر كبيرة.

حسابات التداول الاستثمارية المشتركة هي الطريقة الأكثر أمانًا على الإطلاق. حتى في حال حدوث ظروف غير متوقعة، على الأقل يعرف أفراد العائلة أو المستثمرون المشتركون وجهة الأموال، مما يحميها من الاختلاس من قبل سماسرة عديمي الضمير.

---

في إطار آلية "التداول ثنائي الاتجاه" في سوق تداول العملات الأجنبية بالتجزئة في هونغ كونغ، يمكن تلخيص قواعد قبول السماسرة للحسابات المشتركة في ثلاث مراحل: "التحقق من الهوية أولاً، ثم الشخص المعني، ثم التنفيذ".
المرحلة الأولى من التحقق من الهوية متاحة فقط للأفراد الطبيعيين الذين يبلغون من العمر 18 عامًا أو أكثر ويتمتعون بالأهلية المدنية الكاملة. حتى لو كان لدى القاصرين احتياجات فعلية للمعاملات، فلا يمكنهم امتلاك الأسهم إلا بشكل غير مباشر من خلال حساب ضمان مستقل يديره أولياء أمورهم، ولا يمكن تسجيلهم كشركاء في العقد.
المرحلة الثانية من مراجعة الكيان تستثني الكيانات القانونية من مفهوم "الملكية المشتركة". يتعين على الشركات والصناديق الاستئمانية والصناديق الاستثمارية وغيرها من المؤسسات التي تتطلب إدارة مشتركة بين عدة أشخاص، التقدم بطلب للحصول على حساب مخصص منفصل وتقديم مستندات إضافية مثل شهادة التأسيس وقرارات مجلس الإدارة وتوكيلات رسمية وإقرار بالمستفيدين النهائيين. ولا يوجد مسار عملي لدمج الأفراد والكيانات القانونية تحت ملكية مشتركة في ظل إطار الامتثال الحالي.
يخضع المستوى الثالث من فحص الخلفية للامتثال لقانون مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب الصادر عن سلطة النقد في هونغ كونغ. فإذا ظهر اسم مقدم الطلب على قوائم العقوبات الصادرة عن الأمم المتحدة أو الاتحاد الأوروبي أو مكتب مراقبة الأصول الأجنبية التابع لوزارة الخزانة الأمريكية أو محاكم هونغ كونغ، أو إذا تم تسجيله في قواعد بيانات مثل المخالفات المالية أو خيانة الأمانة أو تقارير المعاملات المشبوهة من قبل الهيئات التنظيمية، يحق للوسطاء رفض فتح الحساب مباشرةً خلال مرحلة اعرف عميلك (KYC) دون إبداء أسباب محددة.
بالإضافة إلى المعايير الصارمة المذكورة سابقًا للهوية والمؤهلات، يخضع الهيكل الإداري اليومي للحسابات المشتركة لقيود مزدوجة تتمثل في "الحد الأقصى لعدد الأشخاص" و"قواعد التوقيع". تحدد معظم المنصات المرخصة عدد أصحاب الحسابات المشتركة بين اثنين وأربعة، بينما تقبل بعضها حسابين مشتركين فقط.
في الوقت نفسه، يُطلب من جميع أصحاب الحسابات تحديد نمط التشغيل مسبقًا إما "توقيع فردي للوصول إلى الأموال" أو "توقيع مشترك للتداول" في اتفاقية فتح الحساب، ويجب إيداع هذه الاتفاقيات لدى نظام الحفظ المصرفي لتجنب أي نزاعات مستقبلية حول المسؤولية المشتركة الناجمة عن تحويلات الأموال أو التصفية القسرية.
بمعنى آخر، لا تُعد الحسابات المشتركة مجرد "أشخاص متعددين يتشاركون مفتاحًا واحدًا"، بل تتطلب فصلًا واضحًا للحقوق والالتزامات والمسؤوليات أثناء عملية فتح الحساب. وإلا، حتى لو كانت الهويات مستوفية للشروط، فقد يرفض قسم الامتثال الطلب بسبب عدم وضوح صلاحيات التشغيل.

لا تُعدّ الحسابات المُدارة بشكل مشترك بثلاثة مالكين أو أكثر بديلاً مثالياً لنموذجي إدارة الأصول التقليديين (MAM وPAMM) فحسب، بل تُمثّل أيضاً تطويراً شاملاً وتحديثاً لهما.

---

هيمنت نماذج MAM وPAMM سابقاً على السوق بفضل ميزات إدارة الحسابات الفرعية والتشغيل الموحد. إلا أنه مع ازدياد صرامة اللوائح المالية العالمية وتزايد مطالب المستثمرين بالتحكم في الأصول، بدأت هذه النماذج تُظهر تدريجياً أوجه قصور مثل عدم توازن السلطة، والرسوم غير الشفافة، ومخاطر الامتثال العالية. في المقابل، تعتمد الحسابات المشتركة متعددة الأشخاص على هيكل ملكية وإدارة مشترك، مما يُعزز سلطة اتخاذ قرارات الاستثمار وملكية الأصول بين جميع المشاركين. وهذا يُحقق تأثيراً مماثلاً لإدارة الصناديق الجماعية لنموذجي MAM/PAMM، مع ضمان حكمة قرارات التداول وأمان الصندوق من خلال آليات الرقابة والتوازن المتبادلة بين الكيانات المشتركة. علاوة على ذلك، يلبي هيكل الحساب المبسط متطلبات اعرف عميلك (KYC) ومكافحة غسل الأموال المنصوص عليها في اللوائح العابرة للحدود، مما يجعله أداة أساسية لدفع عجلة إصلاح نماذج إدارة الأصول لمجموعات الاستثمار المشتركة الصغيرة والمتوسطة.
في سياق تداول العملات الأجنبية ثنائي الاتجاه، ومع التطور التدريجي لمتطلبات القطاع وتحسين قدرات خدمات الوساطة، أجرت معظم منصات وساطة العملات الأجنبية المرخصة تعديلات محددة على حجم المشاركين في حساباتها المشتركة، حيث رفعت الحد الأقصى لعدد متداولي العملات الأجنبية الذين يمكنهم المشاركة في الاستثمار المشترك إلى أربعة. يُزيل هذا التعديل القيود التقليدية المفروضة على عدد المشاركين في الحسابات المشتركة، ويتكيف بفعالية مع الاحتياجات الفعلية للفرق الصغيرة التي تُجري عمليات تداول استثمارية مشتركة في سوق العملات الأجنبية. كما يُوفر قناة متوافقة للمستثمرين ذوي الموارد المختلفة للمشاركة في التداول بشكل تعاوني، مما يحل بفعالية مشكلة القطاع المتمثلة في صعوبة تحقيق التداول المشترك التي كانت تواجهها فرق الاستثمار الصغيرة سابقًا من خلال نماذج الحسابات الرسمية.
بالنظر إلى تاريخ تطور آليات إدارة أصول الفوركس، نجد أن آليتي إدارة الحسابات المتعددة (MAM) وإدارة تخصيص النسب المئوية (PAMM)، اللتين كانتا شائعتين في السابق ويديرهما مديرو تداول واستثمارات فوركس محترفون، ورغم امتلاكهما مزايا معينة في إدارة المخاطر من حيث حفظ الأموال - إذ تلتزمان التزامًا صارمًا بمبدأ عدم الاحتفاظ بأموال العملاء مباشرةً، وتتجنبان بشكل أساسي المخاطر المالية الخبيثة، مثل مخططات بونزي، الشائعة في قطاع شركات الصناديق التقليدية - إلا أنهما تنطويان على العديد من العيوب الجوهرية والنواقص التشغيلية التي يصعب تجنبها. عمليًا، تنقل هذه الآليات بشكل غير مباشر قدرًا كبيرًا من مسؤوليات مراقبة السوق وإدارة المخاطر إلى الجهات التنظيمية المالية. ومع ذلك، ونظرًا لاعتبارات تكاليف إدارة مخاطر السوق المالية الإجمالية، والحاجة إلى إدارة نفقات التشغيل المرتفعة والمستمرة، فقد اعتمدت الجهات التنظيمية في نهاية المطاف حظرًا تامًا. هذا القرار الشامل، الذي أنهى هذا النوع من نماذج إدارة الأصول التي كانت تتمتع بمزايا محددة، أتاح أيضًا المجال لتطوير آليات جديدة للتعاون الاستثماري.
بعد انسحاب آليتي إدارة الأصول المتعددة (MAM) وإدارة الأصول الشخصية (PAMM) من التطبيقات الشائعة بسبب القيود التنظيمية، أثبتت حسابات الاستثمار المشتركة التي تضم أربعة مشاركين أو أكثر، بمنطقها التشغيلي الفريد، آليات تكاملية قوية. لم تقتصر هذه الحسابات على تعويض العديد من أوجه القصور والعيوب في نماذج إدارة الأصول التقليدية فحسب، بل أسست أيضًا نظامًا أكثر مرونة للتعاون الاستثماري. يجذب هذا النموذج من الحسابات مستثمرين متوافقين من مختلف الأنواع لتشكيل كيان استثماري مشترك. ويتحقق داخل هذا الحساب تكامل دقيق للموارد وتقسيم فعال للعمل. فعلى وجه التحديد، يمكن للمشاركين الذين يمتلكون احتياطيات رأسمالية كافية تحمل مسؤولية توفير الأموال، ويمكن للمستثمرين ذوي المهارات الاحترافية في تداول العملات الأجنبية قيادة عمليات التداول الفعلية، ويمكن للممارسين ذوي الخبرة الواسعة في تحليل السوق تقديم الدعم المهني على مستوى صنع القرار. علاوة على ذلك، وبالاعتماد على آلية التحكم الحصرية في المخاطر الخاصة بالحساب المشترك، لا يملك أي صاحب حساب بمفرده صلاحية سحب الأموال بشكل مستقل. يوفر هذا التصميم ضمانة تشغيلية قوية لأموال الحساب، مما يعزز قبول السوق لهذا النموذج.
من منظور تطوير القطاع، تُعتبر حسابات الاستثمار المشتركة متعددة الأشخاص آلية استثمار عالية الجودة وقابلة للتكيف بدرجة كبيرة في مجال تداول العملات الأجنبية في عصر الذكاء الاصطناعي. تتوافق هذه الآليات مع متطلبات الوصول لأنظمة التداول الذكية، ويمكنها التخفيف من قيود اتخاذ القرار لدى جهة واحدة من خلال التعاون بين عدة أفراد. وبطبيعة الحال، فإن أي آلية مالية ناشئة ستُولد حتمًا عيوبًا ومشاكل تشغيلية جديدة خلال مرحلتي الترويج والتنفيذ. وقد تنشأ قضايا مثل الخلافات حول اتخاذ القرارات في التعاون بين عدة أفراد، والنزاعات حول آليات توزيع الأرباح. ومع ذلك، وبالنظر إلى الطبيعة التكرارية للسوق المالية والتحسين المستمر للنظام التنظيمي للقطاع، يمكن حل هذه المشاكل الناشئة تدريجيًا من خلال تحسين شروط اتفاقيات الحسابات، وإنشاء آليات وساطة احترافية، وتحديث أنظمة إدارة مراقبة المخاطر. ولا يزال أمامها إمكانات كبيرة للتحسين والتطوير والتطبيق في السوق.

شرح النقاط الرئيسية في إشراف وسطاء الفوركس في هونغ كونغ على تداول العملات الأجنبية بالهامش في البر الرئيسي الصيني لعام 2019

---

في سياق الاستثمار في العملات الأجنبية ثنائي الاتجاه، يجب على وسطاء الفوركس في هونغ كونغ الذين يمارسون أعمال تداول العملات الأجنبية بالهامش في سوق البر الرئيسي الصيني الالتزام التام بمتطلبات الامتثال التنظيمي. يتمثل الخط الأحمر الأساسي للامتثال في عدم جواز ممارسة أي أنشطة تداول بالهامش في سوق الصرف الأجنبي غير معتمدة من قبل الجهات التنظيمية المختصة. ويُعتبر تاريخ 17 يونيو/حزيران 2019 نقطة انطلاق أساسية لتحديد هذا الشرط.
في 17 يونيو/حزيران 2019، أصدرت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (المشار إليها فيما يلي بـ "الهيئة") تعميمًا تنظيميًا خاصًا رسميًا. وقد حذّر هذا التعميم صراحةً جميع الشركات المرخصة الخاضعة لولايتها، وحدد بوضوح نوعين من السلوكيات المحظورة: أولًا، يُحظر على الشركات المرخصة منعًا باتًا ممارسة أعمال تداول بالهامش في سوق الصرف الأجنبي غير المعتمدة في بر الصين الرئيسي؛ ثانيًا، يُحظر على الشركات المرخصة مساعدة المستثمرين في بر الصين الرئيسي على المشاركة في أنشطة تداول بالهامش في سوق الصرف الأجنبي غير المعتمدة بأي شكل من الأشكال. لا يُمثل إصدار هذا التعميم الخاص بيانًا واضحًا من الجهات التنظيمية في هونغ كونغ بشأن تنظيم تداول العملات الأجنبية عبر الحدود فحسب، بل يُعد أيضًا نقطة انطلاق تنظيمية حاسمة لتقييد سماسرة العملات الأجنبية في هونغ كونغ من تقديم خدمات تداول العملات الأجنبية غير القانونية للمواطنين الصينيين، مما يُرسي الأساس لتنظيم الامتثال لمعاملات تداول العملات الأجنبية عبر الحدود.
من منظور التطور التنظيمي، ومنذ إصدار التعميم الخاص في 17 يونيو 2019، شهدت المتطلبات التنظيمية ذات الصلة بأسواق الصرف الأجنبي المحلية والدولية اتجاهًا مستمرًا نحو التشدد. وقد نجحت السلطات التنظيمية في الحد من انتشار أنشطة تداول العملات الأجنبية غير القانونية عبر الحدود من خلال التحسين المستمر للقواعد التنظيمية وتعزيز إنفاذها. مع ذلك، من المهم توضيح أن التوجيه التنظيمي الأساسي الذي يمنع التداول في جميع الإجراءات التنظيمية اللاحقة يعود إلى مضمون هذا التعميم الخاص الصادر عن هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ عام ٢٠١٩. لطالما شكلت المبادئ التنظيمية والمتطلبات المانعة الواردة في ذلك التعميم المبادئ التوجيهية الأساسية لتنظيم أعمال تداول العملات الأجنبية بين وسطاء هونغ كونغ والصين القارية.

يجوز لسكان البر الرئيسي الصيني فتح حسابات تداول العملات الأجنبية في هونغ كونغ شخصيًا، ولكن ذلك يخضع لشروط مسبقة.

---

يجوز لسكان البر الرئيسي الصيني فتح حسابات تداول العملات الأجنبية في هونغ كونغ شخصيًا، ولكن ذلك يخضع لشروط مسبقة.
في سياق الاستثمار المتبادل في سوق الصرف الأجنبي، من الضروري التمييز بوضوح بين حدود الامتثال لأنشطة وسطاء الصرف الأجنبي في هونغ كونغ: تفرض هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (المشار إليها فيما يلي بـ "الهيئة") قيودًا صارمة على وسطاء هونغ كونغ الذين يمارسون تداول العملات الأجنبية بالهامش في البر الرئيسي للصين. ومع ذلك، لا يعني هذا الشرط التنظيمي عدم قانونية قيام المقيمين في البر الرئيسي بفتح حسابات تداول العملات الأجنبية في هونغ كونغ شخصيًا. يجب تقييم تعريف الامتثال لكليهما بشكل شامل بالاقتران مع القواعد التنظيمية المحددة وسيناريوهات التشغيل.
شكّل تاريخ 17 يونيو/حزيران 2019 نقطة تحوّل تنظيمية حاسمة في تحديد نطاق الامتثال المذكور آنفًا. ففي ذلك اليوم، أصدرت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ تعميمًا تنظيميًا خاصًا رسميًا، تضمّن تحذيرات تنظيمية واضحة لجميع الشركات المرخّصة ضمن نطاق اختصاصها، وحدّدت بوضوح النطاق المحظور لنوعين من المخالفات: أولًا، مُنعت الشركات المرخّصة منعًا باتًا من ممارسة أعمال تداول العملات الأجنبية بالهامش مباشرةً في بر الصين الرئيسي دون موافقة السلطات التنظيمية المختصة؛ ثانيًا، مُنعت الشركات المرخّصة من مساعدة المستثمرين الصينيين في بر الصين الرئيسي على المشاركة في أنشطة تداول العملات الأجنبية بالهامش غير المرخّصة بأي شكل من الأشكال. لم يقتصر إصدار هذا التعميم الخاص على توضيح موقف السلطات التنظيمية في هونغ كونغ تجاه أعمال تداول العملات الأجنبية بالهامش عبر الحدود، بل شكّل أيضًا نقطة انطلاق تنظيمية أساسية لتقييد سماسرة صرف العملات الأجنبية في هونغ كونغ من تقديم خدمات صرف العملات الأجنبية غير القانونية ذات الصلة لمواطني بر الصين الرئيسي، ما وضع الأساس لتنظيم الامتثال في مجال تداول العملات الأجنبية عبر الحدود.
... من المهم توضيح أن المتطلبات التنظيمية الصارمة المذكورة سابقًا لهيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ لا تنفي شرعية قيام سكان البر الرئيسي الصيني بفتح حسابات تداول عملات أجنبية متوافقة مع القوانين في هونغ كونغ. يمكن ممارسة أنشطة فتح الحسابات والتداول بشكل قانوني طالما تم استيفاء متطلبات الامتثال المزدوجة. أولًا، فيما يتعلق باختيار المؤسسات، ينبغي على سكان البر الرئيسي الصيني إعطاء الأولوية لشركات الوساطة الخاضعة للتنظيم أو البنوك المرخصة الحاصلة على ترخيص من النوع الثالث من هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (أي ترخيص تداول العملات الأجنبية بالرافعة المالية). تخضع هذه المؤسسات لرقابة صارمة بموجب قانون الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، وتطبق نظام الصناديق المنفصلة، ​​مما يضمن الامتثال الأساسي للمعاملات من منظور مؤهلات المؤسسة، ويقلل من مخاطر أمن الأموال والامتثال.
ثانيًا، فيما يتعلق بمستندات وإجراءات فتح الحساب، يحتاج سكان البر الرئيسي الصيني إلى إعداد جميع مستندات الامتثال مسبقًا. تشمل المستندات الأساسية بطاقة هوية سارية المفعول لسكان البر الرئيسي الصيني، وتصريح سفر إلى هونغ كونغ وماكاو، ووثائق هوية وسفر أخرى. قد تطلب بعض المؤسسات أيضًا مستندات إضافية، مثل إثبات العنوان وإثبات مصدر الأموال، وذلك امتثالًا لمتطلبات مكافحة غسل الأموال. بعد ذلك، يجب على المقيمين استكمال إجراءات التحقق الشخصي وتقييم المخاطر وفقًا للوائح المؤسسة لضمان الامتثال وتوحيد عملية فتح الحساب.
أخيرًا، من الضروري الالتزام التام بالأحكام التنظيمية ذات الصلة في الصين. حتى لو كان الحساب المفتوح في هونغ كونغ متوافقًا مع لوائح التداول المحلية، يجب أن تخضع عمليات تحويل الأموال عبر الحدود، سواءً الداخلة أو الخارجة، لمتطلبات إدارة النقد الأجنبي في الصين. على سبيل المثال، يجب على الأفراد الالتزام بالحد السنوي البالغ 50,000 دولار أمريكي لعمليات شراء وتسوية العملات الأجنبية، ويُحظر منعًا باتًا التحايل على اللوائح من خلال الإبلاغ الكاذب عن استخدام الأموال أو تقسيم المعاملات. قد لا تؤدي محاولات التحايل هذه إلى عرقلة تدفقات الأموال فحسب، بل قد تتجاوز أيضًا الحدود القانونية في الصين، مما يُعرّض المخالفين لمخاطر قانونية. هذا شرط أساسي يجب على سكان البر الرئيسي الصيني مراعاته بدقة عند فتح حسابات تداول العملات الأجنبية وإجراء المعاملات ذات الصلة في هونغ كونغ.

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---